2022年至今，以前错过云计算金子增长期的数据库主宰甲骨文，迟来的云创新之路越走越顺，在头顶部云厂商团体颤振、股票价格出现缩水的局面下，甲骨文依然保持了云业务强势提高，在行业寒冬中，可以说一枝独秀。

那样，这类一升一降背后到底有什么寓意？是预示着甲骨文已成功逆天而行，或是代表着云计算跑道迈入转折点，市场竞争已进入后半场？未来的行业布局又应该如何演化？

云计算业务稳步增长，大格局回收成果渐露

3月10日，甲骨文发布截止到2月28日的2023财政年度第三季度财务报告，关键数据信息不尽如人意。具体来说，三季度甲骨文完成营收124亿美金，与去年同期相比暴增18%，略低于市场预测的124.1亿美金，而纯利润乃为18.96亿美金，同比减少18%。但每股净资产层面，不纳入一些工程项目的每股净资产为1.22美金，超出市场普遍预想的1.20美金。

甲骨文营收的大幅上升，关键仍对其备受瞩目的云业务带动。三季度甲骨文云服务器营收做到41亿美金，同比增加45%，传承了二季度高增长势头，二季度云服务器营收为38亿，同比增加43%。

也得益于甲骨文不断采用积极主动营销和实惠的标价，如同甲骨文产品和发展战略高级副总裁Leo Leung宣称的那般，“甲骨文价格更低，并且很多服务项目压根就不收费标准”，根据激进价格策略，甲骨文从经营规模更多的竞争者微软公司和亚马逊平台那边获得了更多的用户，但难以避免，也引发了纯利润大幅下降。

此外，财报数据表明，甲骨文大格局收购经济效益在持续释放。2022年6月，甲骨文实现对国外老牌数字化医疗服务提供商Cerner的并购买卖交易，交易对价达到230亿美金，是甲骨文回收完的最贵企业。而Cerner也不辜负甲骨文寄托的殷切期望，2023财政年度前两一季度各自奉献了14亿美金、15亿美元营收，但全新一季度，Cerner贡献的营收并没有再次提高，而是与二季度差不多。但是，针对Cerner，甲骨文老总依然持续第四个季度语气，表明“对于Cerner业务的初期取得成功感到开心，在未来几个季度新医疗合同的签定将加速”。Cerner深耕细作医疗器械行业很多年，是英国数字化医疗行业大佬之一，拥有众多顾客，伴随着融合进甲骨文的过程不断深化，不难想象协同作用也将充分发挥真正的价值。

值得一提的是，尽管三季报公布的最新报告，说明甲骨文向云计算转型发展顺利开展，但好像因为销售业绩无法达到销售市场的期望，甲骨文当日收盘后公布财务报告后，股票下跌4.80%。而把时间变长来说，与其它能源股对比，甲骨文依旧是主要表现最可靠的能源股之一，过去六个月里，甲骨文股票上涨有近16%之上，而标准普尔500指数值的涨幅为1.45%。那样，对金融市场来讲，甲骨文有什么诱惑力？

头顶部云厂商团体颤振下，甲骨文凭何给与市场情绪

事实上，遭受通货膨胀、新冠疫情等因素的影响，最近领头能源股大部分下挫，头顶部云厂商的云业务增长速度也普遍变缓，呈团体颤振趋势，更进一步降低了市场情绪。

财报显示，2022年第四季度，亚马逊云完成营收213.8亿美金，同比增加20%，而2019-2022年三年里，亚马逊云营收的年均复合增长率乃为31.64%，增长速度最高处是2018年的45%；微软公司近期发布的2023年第二季度财务报告则表明，微软公司智能业务单位总体营收为215.1亿美金，同比增加18%，对比前三年年平均24.5%的年复合增长率，显著变缓；比较之下，尽管谷歌云业务增长速度丰厚，在近期一季度营收73.2亿美金，同比增加32%，但增速回落发展趋势一样显著，这也是谷歌云业务自公布数据信息至今最低增长速度。

此外，甲骨文的云业务依然保持强悍增长势头，尽管没有达到市场预测，但比起业务经营规模更多的老对头们，甲骨文在云业务发展中凸显出的极强能力和发展潜力，引销售市场注目。虽然目前股票价格处在下降情况，但好几家组织仍对其云业务发展趋势持关注心态，并调整了股价预测。例如，甲骨文财务报告公布后，澳大利亚蒙特利尔银行保持大市一致定级，将股价预测由95.00美金调整到96.00美金。

实际上，大佬增速回落仅仅表象，状况下蕴藏着更加本质难题，其实就是云计算发展趋势早期抢占市场式粗放型发展方式，可能已经见顶了。而甲骨文为什么会被广泛看中，正是因为其自身代表了另一种发展前景。

甲骨文三季报表明，则在总产量41亿美金的云业务营收中，来源于云应用的营收占比达到了三分之二。甲骨文将集团旗下云业务分成两个版块，分别为云基础设施（IaaS）和云应用（SaaS）。所说云基础设施，就是把物理学态的测算、存放、和网络数据进行抽象化，产生手机软件态的测算、存放、和网络网络资源，是很低级的云服务器，相近水煤化那样基础设施，这一方面的服务项目，各种云厂商相对高度单一化。

而云应用就是通过云计算，进一步给予对于实际情景的使用，如甲骨文集团旗下的云应用Fusion、NetSuite等，前面一种用以管理方法公司财务，后面一种用以中小企业开展企业发展规划。甲骨文的云应用业务不但营收占比较高，并且发展迅猛。以以上2个云应用为例子，财报数据表明，甲骨文第三季财报Fusion的营收增加了25%，而前一季度的增长幅度为23%；NetSuite的营收增加了23%，而前一季度增加了25%。

与其形成了鲜明的对比是指，亚马逊平台、微软公司、谷歌搜索三大头顶部云厂商，以相对高度同质化现象云基础设施服务项目（IaaS）迅速抢占市场，让顾客很多使用云服务器后，现阶段依然关键局限在连接实用性水煤化，而进一步的个性化服务云应用却没有紧跟客户需求。

在这样的情况下，顾客业务使用云服务器，尽管可以根据需求应用、按量计费，但因为缺少合理运用，使用云服务器并并不等于降低成本。在市场不确定性不断增长的经济形势下，顾客迫不得已重新审视使用云服务器性价比，随后下手再次融合现有的IT网络资源，于是便出现一部分顾客大幅度减少云费用预算，比如Meta就已经宣布降低40亿美金大数据中心等方面的开支。

而甲骨文从转型发展云计算至今便坚持不懈不一样的发展道路，这立即体现在将业务重心点下注在SaaS上，并通过激进企业并购式扩大，来扩大其云产品组合策略商品。回首过去，甲骨文在独霸数据库行业的过程当中，都是一路企业并购，如今涉足云计算依然如出一辙。

整理往年财务报告可以发现，甲骨文收购企业高达150好几家，其中还有11家为以往5年回收，其实就是转型发展云计算至今收购相关企业。此外，资料显示，甲骨文历年企业并购开支为1100亿美金，上年回收Cerner，斥资就超过283亿美金，占据支出的四分之一，由此可见甲骨文转型发展云计算至今在企业并购领域内的老笔之深。但是，全新财报显示，甲骨文企业并购姿势已大幅降低，三季度有关开支仅0.37亿美金。

掏钱换时长，假如分辨精确，也不失为一种迅速弥补短板超越对手的近道。目前为止，凭着巨资回收及资源优化配置，几年的时间，甲骨文摇身一变成为了跨过IaaS、PaaS、SaaS综合云服务提供商。这种战略抉择，尽管早期看起来远不如抢占市场式粗放型方式进度迅速，但是其竞争能力却会到后半场不断暴发。

携数据库拉响阴天发展战略，有希望扩张市场份额

现阶段，在全球范围内公有云市场，布局已保持稳定。据Gartner科学研究结果显示，全世界云计算平台IaaS(基础设施即服务)市场主要由亚马逊平台AWS、微软公司Azure、谷歌云、阿里服务器核心，总计占有约七八成市场占比，而甲骨文又与别的市场份额比较小的生产商一起，被归于“别的”类型中。

做为称霸数据库行业多年来的大佬，在这样一个全新的云时代，甲骨文的紧迫感是非常明显的，其掌门萨格·埃里森当看到云行业格局难扭曲以后，也不得不说，在原有格局中，甲骨文数据库能不能在云端维持领跑性，在于甲骨文数据库是否能跨过全平台，有多云间被广泛使用。

数据库是甲骨文赖以生存出身的技术性，都是甲骨文最引以为豪业务。萨格·埃里森曾一口回绝过将数据库布署亚马逊网站、微软云的意见，用意将数据库做为鱼饵，以便更好地营销推广自己家的云计算平台IaaS，但不但在本土市场不如人意，国内市场，国内数据库生产商更加是打出“三年取代甲骨文”旗帜，最后在大势已去后，甲骨文总算选择放弃先前的设想，逐渐携数据库拉响阴天发展战略。

具体来说，现阶段甲骨文与微软公司进行了云协作，打造出了无缝对接的跨云方式。用户可以在前面跑在微软公司（云），后面跑在甲骨文（OCI），但在使用中，客户压根感受不到是跨云实际操作。此外，甲骨文也和亚马逊云设立了合作伙伴关系，2022年9月，甲骨文公布发布Oracle MySQL HeatWave on AWS，这不但代表着MySQL Heatware database能够工作在AWS云端，更代表着甲骨文变成AWS的收费顾客，并且也说明甲骨文为了能实行阴天发展战略，甘愿因此投入短期会计成本。

但阴天发展战略能收益甲骨文的，显而易见都是可观的，一方面增加自身数据库商品的应用范围，从而减少由于自身的缺乏而造成竞争对手的迅速做大做强，另一方面，凭借数据库商品也可以积淀客户黏性，有利于今后吸引顾客向甲骨文的云管理体系转移。

因而，从长远来看，甲骨文阴天发展战略，不仅可以使甲骨文在云时代持续其传统的优点，并保证其市场占有率，并且鉴于此，也可以进一步强化它在数据库等方面的环城河。

值得注意的是，涉足阴天以后，甲骨文也必定遭遇与SAP、Salesforce等系统软件行业巨头市场竞争，但分析来看，甲骨文领跑市场占比（云ERP市场占比贴近6%、云CRM贴近5%），以及用户高满意度，都会成为支撑点其脱颖而出的主力资金。

总而言之，虽然甲骨文现阶段市场占比与亚马逊平台、微软公司、谷歌搜索等巨头对比差别显著，但是随着企业开始使用云服务器，根据云空间的数据库还在不断影响着甲骨文传统业务，可是甲骨文凭着破旧立新的业务及架构设计转型发展、大格局的持续回收，及其多年以来在数据库领域的技术积累，有希望不久的将来奋起直追。

创作者：坚白

由来：美股研究社